BANAMEX : Banorte (GFNORTE.O) Revisamos nuestro modelo

 

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Revisamos nuestro modelo de estimados, después de que Banorte reportara resultados del 2T16 en línea con nuestras expectativas. Reiteramos nuestras proyecciones de la UPA anual para 2016-2018, y seguimos esperando crecimientos de la UPA recurrente de 12.5%, 17.5% y 17.55% en 2016, 2017 y 2018, respectivamente. Asimismo, debido a una actualización de un trimestre del valor en libros proyectado, aumentamos nuestro Precio Objetivo a 12 meses a P$127.00 por acción.

 

MERCADO DE CAPITALES /INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

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