BANAMEX : Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA.B) Revisamos nuestro modelo

 

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Nuestra revisión de estimados de OMA (recomendación de Neutral) incluye la incorporación de un mayor flujo de tráfico esperado en el 3T16, márgenes ligeramente mejores y nuestra expectativa de un peso más débil en nuestro modelo. Nuestra proyección de la UPADS para el 3T16 se contrae un centavo de dólar, a US$0.53. Asimismo, nuestro estimado anual de la UPADS se reduce de US$2.04 este año, US$2.32 en 2017 y US$2.61 en 2018 a US$1.98, US$2.26 y US$2.51, respectivamente. Los menores estimados en dólares también reducen nuestro Precio Objetivo en P$4 por acción y US$3 por ADR, calculado bajo nuestra metodología de flujos de efectivo descontados, y nos lleva a un nuevo PO de P$127.00 por acción y US$54.00 por ADR, respectivamente.

 

MERCADO DE CAPITALES / AEROPUERTOS Y TRANSPORTES

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