Petróleos Mexicanos anunció la oferta de recomprade una serie de bonos, la cual fue cerrada exitosamente el 15 de septiembre delaño en curso, resultando en una participación por parte del públicoinversionista de 12 mil millones de dólares (mdd), de los cuales 9 mil 900 mddcorresponden a vencimientos entre 2026 y 2029.

La Secretaría de Hacienda anuncia la conclusión de las operaciones
de capitalización y financiamiento de Petróleos Mexicanos.

Como parte de los apoyos financieros dirigidos a reducir las amortizaciones de
deuda financiera y de mercado de Petróleos Mexicanos (Pemex) y en línea con
el plan estratégico 2025-2035, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
(SHCP) da a conocer el resultado de las operaciones llevadas a cabo
recientemente:
El pasado 2 de septiembre, Petróleos Mexicanos anunció la oferta de recompra
de una serie de bonos, la cual fue cerrada exitosamente el 15 de septiembre del
año en curso, resultando en una participación por parte del público
inversionista de 12 mil millones de dólares (mdd), de los cuales 9 mil 900 mdd
corresponden a vencimientos entre 2026 y 2029. Adicionalmente se
contemplan amortizaciones de 2025 y otros pasivos de corto plazo.
Por su parte, con el fin de optimizar el balance del sector público, la SHCP
anunció entre el 15 y 16 de septiembre la emisión de una canasta de bonos
denominados en euros y dólares por un monto total de 13 mil 800 mdd
equivalentes.
Ambas transacciones reducirán de manera equivalente las obligaciones en
moneda extranjera contratadas previamente por Pemex, con el fin de
estabilizar la deuda de la empresa pública en un nivel que le permita fortalecer
su perfil crediticio y liquidez, al tiempo que reduce su costo de financiamiento.
En línea con los objetivos del Plan Estratégico 2025-2035, el Gobierno de México
planea realizar una aportación de capital equivalente al monto colocado en los
mercados internacionales. Esta medida permitirá suavizar el perfil de
vencimientos de Pemex durante este periodo.
En euros, se colocaron tres nuevas referencias a 4, 8 y 12 años, con tasas cupón
de 3.500%, 4.500% y 5.125%, respectivamente por un total de 5 mil millones de
euros (mde).
En dólares, se emitieron bonos a 5, 7 y 10 años, con cupones de 4.750%, 5.375%
y 5.625%, respectivamente por un total de 8 mil millones de dólares (mdd).
La alta demanda de las tres operaciones por parte de 573 inversionistas de
distintas geografías, sumada al monitoreo de condiciones favorables de
mercado por parte de la Secretaría de Hacienda y a una percepción
internacional positiva sobre el manejo de la política fiscal y financiera del
Gobierno de México, respaldada por ocho agencias calificadoras, permitió
generar condiciones muy favorables para lograr una compresión significativa
en los diferenciales de precios inicialmente ofertados:
30 puntos base (pbs) en cada una de las referencias en euros
25 puntos base (pbs) en promedio en las referencias en dólares
Se obtuvo una demanda máxima de 50 mil 640 millones de dólares equivalentes
a 3.65 veces el monto colocado en ambos mercados.
Estas operaciones son complementarias a la emisión de las notas Pre
Capitalizadas y el fondo de inversión para Pemex con el cual se concluye la
estrategia financiera de capitalización y refinanciamiento de la empresa
pública. A continuación, se muestra el beneficio en el costo de financiamiento
obtenido como resultado de la implementación de la estrategia:
Tasa de interés de mercado de los bonos a 10 años para Pemex y el
gobierno federal en dólares (%)
6.3
6.2
Costo de Fin. GF
6.1
6.0
5.9
5.8
5.7
5.6
5.5
9.19
6.08
México [izq.]
Anuncio
Plan PEMEX
Anuncio de
Recompra
PEMEX
Anuncio
P-caps
PEMEX [der.]
9.5
9.0
8.5
8.0
7.5
6.97
5.53
09/Jul
12/Jul
15/Jul
18/Jul
21/Jul
24/Jul
27/Jul
30/Jul
02/Aug
05/Aug
08/Aug
11/Aug
14/Aug
17/Aug
20/Aug
23/Aug
26/Aug
29/Aug
01/Sep
04/Sep
07/Sep
10/Sep
13/Sep
Fuente: Bloomberg.
Impacto positivo en Pemex y calificaciones crediticias
7.0
6.5
Costo de Fin. PEMEX
Los recursos derivados de estas operaciones permitirán a Pemex cumplir con
los objetivos establecidos en su plan estratégico enfocados en:

• Fortalecer sus niveles de capitalización.
• Reducir el saldo de la deuda financiera.
• Gestionar obligaciones con proveedores.
• Financiar proyectos de inversion.
• Pagar amortizaciones de corto plazo y mejorar el perfil de vencimientos.
• Generar ahorros en el pago de intereses.
  Las medidas implementadas por el Gobierno de México han contribuido a una
  mejora sustantiva en la calificación crediticia de la Empresa Pública del Estado
  que no sucedía desde 2013.
• Fitch Ratings mejoró la calificación de Pemex de B+ a BB.
• Moody’s mejoró la calificación de Pemex de B3 a B1 con perspectiva
  estable.
  Compromiso con la sostenibilidad fiscal y financiera
  La SHCP reafirma el compromiso del gobierno federal y de Pemex con una
  gestión fiscal responsable y prudente, en apego al Plan Anual de
  Financiamiento 2025 y dentro de los techos de endeudamiento autorizados por
  el H. Congreso de la Unión, es decir, estas emisiones se llevaron a cabo dentro
  del techo de endeudamiento autorizado por el Congreso, asegurando una
  trayectoria de deuda pública sostenible.
  Este anuncio es para efectos informativos únicamente y no constituye ni forma parte
  de una oferta o invitación para vender o comprar, ni una solicitud de una oferta
  para comprar o vender, valores.