En esta edición, Alejandro H. Garza Salazar, director de inversiones y fundador de la firma, analiza cómo el comportamiento de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) reflejan una clara preferencia del mercado por el impulso de precios y la liquidez, mientras que las métricas tradicionales de valor continúan bajo presión.

La radiografía de Aztlan Equity al comportamiento de los ETFs globales

Alejandro H Garza Salazar, director de inversiones y fundador de Aztlan Equity Management

Aztlan Equity Management presenta su reporte cuantitativo mensual de julio, destacando la fuerte tracción del sector energético y la marcada brecha entre el impulso de precios y las valuaciones tradicionales.El sector de Energía se consolida como la máxima apuesta cuantitativa del modelo, superando el 16% de ponderación en portafolios de pequeñas, medianas y grandes empresas.Ciudad de México a 30 de Julio 2026 – Aztlan Equity Management, firma recientemente galardonada por “International Investor” como mejor firma de inversiones boutique y mejor manejador de fondos en el segmento SMID Cap, presentó su reporte de análisis mensual sobre el sector de ETFs a nivel global (Monthly Aztlan Quant Model Factors & Allocation). En esta edición, Alejandro H. Garza Salazar, director de inversiones y fundador de la firma, analiza cómo el comportamiento de los fondos cotizados en bolsa (ETFs) reflejan una clara preferencia del mercado por el impulso de precios y la liquidez, mientras que las métricas tradicionales de valor continúan bajo presión.Energía a la cabeza: La rotación estratégica del modeloDentro de los hallazgos más relevantes del nuevo reporte de Aztlan Equity, destaca la firme convicción en la rotación de activos hacia sectores de alta generación de flujo. La premisa analítica del modelo sugiere una postura clara en la asignación: favorecer la compra estratégica en Energía, mientras se reduce exposición en sectores con menor tracción.El sector de Energía se ubica a la cabeza de la selección cuantitativa, concentrando un 16% de la asignación en el modelo SMID Cap y un 16.2% en Large Cap. De acuerdo con la firma, este movimiento responde a la capacidad del sector para capturar rendimiento en un entorno donde los inversionistas buscan activos con flujo de efectivo resiliente.En contraparte, sectores tradicionalmente defensivos como Real Estate y Utilities sufren ajustes importantes dentro del modelo STRATSCORE, registrando caídas de dos dígitos debido al impacto de la estructura actual de tasas de interés.Momentum acelera frente al castigo en Factores de ValorEl análisis liderado por Alejandro H. Garza Salazar expone una marcada divergencia en la dinámica de los ETFs a nivel global:En empresas medianas y pequeñas (SMID Cap): El factor de Momentum a 12 meses acumula un sólido avance del 25.6% YTD. En contraste, indicadores clave de valor como el Earnings Yield Forward registran una caída del -14.6% YTD, mostrando que el mercado está premiando la inercia del precio por encima de la barrera fundamental.En grandes empresas (Large Cap): La inercia es aún más pronunciada, con el Momentum alcanzando un 57.4% YTD a 12 meses. La diferencia es que las grandes emisoras sí han respaldado este movimiento con un crecimiento en sus utilidades por acción (EPS YoY) del 7.3% YTD.Posicionamiento geográfico: Oportunidades fuera de NorteaméricaEn cuanto a la distribución regional en ETFs, el reporte de Aztlan Equity revela una postura táctica descorrelacionada de los índices globales tradicionales.Aunque Norteamérica representa una quinta parte del portafolio bruto en pequeñas y medianas empresas (20%), el modelo mantiene una postura subponderada respecto al índice de referencia MSCI World SMID. En su lugar, Aztlan encuentra mejores oportunidades de retorno activo (alpha) mediante sobreponderaciones estratégicas en los mercados de Europa (+6.1%) y Asia (+17.4%).###

Sobre el vocero: Alejandro H. Garza Salazar es Socio Fundador y Director de Inversiones (Chief Investment Officer) de Aztlan Equity Management LLC. Cuenta con más de 25 años de experiencia en finanzas internacionales y gestión de activos de renta variable global, habiéndose desempeñado previamente como Portfolio Manager y Socio Director en Ashmore Equities US LLC. Posee un MBA y es egresado del Tecnológico de Monterrey.Acerca de AZTLANFundada en 2016 y con oficinas en Monterrey, Aztlan Equity Management es una gestora boutique que combina arte, ciencia y disciplina para invertir a largo plazo. Sus ETFs, AZTD y NRSH, están diseñados para quienes buscan más que simples fondos pasivos: estrategias concentradas, sistemáticas y globales, enfocadas en empresas de mediana y pequeña capitalización con sólidos fundamentos.