Para quienes prefieren administrar directamente su patrimonio existen diversas alternativas de inversión. También hay quienes optan por delegar esa administración a especialistas mediante fondos de inversión. En este grupo también se encuentran las Afores que, a través de las Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (SIEFORES), administran e invierten los recursos destinados al retiro de millones de trabajadores.

La mejor inversión comienza con información, no con rendimientos

Por Theo Keremian, director de Desarrollo de Negocio AFORE BANAMEX

Cuando una persona decide invertir, suele concentrarse en un aspecto: los rendimientos. Sin embargo, tomar una buena decisión implica analizar mucho más que ese factor. También es importante conocer cómo funciona el instrumento de inversión, cuáles son sus costos operativos, el nivel de riesgo que asume y qué tan transparente es la información que pone a disposición de los inversionistas.

En los últimos años, la oferta de instrumentos de inversión en México ha crecido de manera importante. Hoy existen alternativas para distintos perfiles y objetivos, desde instrumentos de renta fija, como pagarés, Cetes, bonos, incluso fondos de inversión y otros vehículos diseñados para horizontes de mediano y largo plazo. Frente a este panorama, contar con información clara, verificable y actualizada resulta indispensable para elegir la opción que mejor responda a las necesidades de cada persona.

Para quienes prefieren administrar directamente su patrimonio existen diversas alternativas de inversión. También hay quienes optan por delegar esa administración a especialistas mediante fondos de inversión. En este grupo también se encuentran las Afores que, a través de las Sociedad de Inversión Especializada en Fondos para el Retiro (SIEFORES), administran e invierten los recursos destinados al retiro de millones de trabajadores.

Las SIEFORES invierten los recursos en distintos instrumentos de renta fija, renta variable entre otros bajo el alcance del sector de Afores¹ con el objetivo de generar rendimientos en el largo plazo, siempre dentro de los límites de riesgo establecidos por la regulación. Además, mediante las aportaciones voluntarias, los trabajadores pueden complementar su ahorro utilizando un esquema que comparte características con otros fondos de inversión disponibles en el mercado.

Al evaluar cualquier alternativa de inversión también es recomendable revisar las comisiones. Aunque puedan parecer porcentajes pequeños, estos costos pueden influir de manera importante en el crecimiento del patrimonio cuando se analizan periodos de inversión de varios años. En el caso de las Afores, la comisión autorizada es pública y uniforme para todos los recursos administrados, lo que facilita su comparación con otros instrumentos financieros.

Existe la percepción de que las Afores ofrecen rendimientos limitados. Sin embargo, cualquier comparación debe considerar el horizonte de inversión, el perfil de riesgo y el tipo de instrumento de inversión que se está evaluando. Por ejemplo, la SIEFORE Básica 90-94 de Banamex registró un rendimiento nominal de 12.55% en los últimos doce meses con corte a julio de 2026.² Asimismo, el rendimiento nominal histórico del Sistema de Ahorro para el Retiro, desde 1997 y hasta mayo de 2026, fue de 10.72% anual.³ Estas cifras ilustran que los recursos administrados por las Afores han generado rendimientos positivos a lo largo del tiempo, aunque, como cualquier inversión, están sujetos a las condiciones del mercado.

Otro elemento que distingue al sistema de ahorro para el retiro es la disponibilidad de información. La Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR) publica de manera periódica indicadores sobre rendimientos, comisiones y desempeño de las Afores, permitiendo que cualquier persona consulte y compare información verificable antes de tomar una decisión. Contar con datos públicos y actualizados fortalece la transparencia y facilita una evaluación más objetiva de las diferentes alternativas de inversión.

Al final, elegir un instrumento de inversión no consiste únicamente en buscar el mayor rendimiento. También implica comprender cómo funciona, conocer sus costos, identificar sus riesgos y revisar la información disponible. La transparencia es un elemento que permite tomar decisiones financieras mejor fundamentadas y construir una estrategia patrimonial con una visión de largo plazo.

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Referencias

¹Divisas, Deuda privada y corporativa + inversiones en infraestructura, Energías limpias y FIBRAs (fideicomisos de inversión en bienes raíces) de acuerdo con los prospectos vigentes.

²https://www.consar.gob.mx/gobmx/aplicativo/siset/Series.aspx?cd=248&cdAlt=False

³https://www.gob.mx/cms/uploads/attachment/file/1084721/SAR_en_numeros_Cierre_Mayo.pdf